抢购法国酒庄：一场富人的游戏（一）

 　　2012年7月到2013年7月，波尔多卖了3亿1400万瓶酒到海外，四分之一多流入了中国人的胃中。 中国有钱人购买法国波尔多酒庄已成为一种潮流，他们都很富有，钟爱红酒和做生意。超高的投资回报率是他们疯狂投资酒庄的原因之一，不过海外疯狂投资酒庄的背后真想赚钱着实不易。无疑，这是一场富人的游戏。而中国人偏爱波尔多，一如他们曾拜倒在lv的脚下。

　　中国富豪抢购法国酒庄

　　中国人正涌向波尔多，大量购买那里的葡萄酒庄。

　　中国企业及个人频频出海购酒的一个背景是，中国葡萄酒消费量飙升，早在2010年，中国大陆已成为波尔多葡萄酒的最大进口国。

　　自从2010年起，中国已经成为了波尔多红酒在欧盟以外最大的市场。2013年波尔多葡萄酒行业协会的统计数据显示，虽然中国市场的红酒销售有所下滑，但中国市场仍然是波尔多红酒最大的出口目的地，每年中国市场进口的波尔多红酒稳定在7000万瓶左右。

　　2013年，法国总统奥朗德和总理同年访华，进一步拓展中国市场的决心可见一斑。奥朗德在会见中外记者时，顺便推销起了法国的火腿香肠。年底法国总理埃罗访华时，则专门跑到了双井家乐福，在里面法国红酒的货架前，驻足最久。

　　随着中国葡萄酒消费量的不断增长，为在日益繁盛的中国葡萄酒市场分一杯羹，正如“中国大妈”疯抢黄金一样，毫无疑问，腰包鼓鼓的中国投资者将继续抢购波尔多酒庄。

　　大家认为，投资酒庄远比投资股票和房地产更有市场。实际上，在国内葡萄酒市场还未受挫之前，国内就已悄然掀起一股海外酒庄的投资浪潮。

　　目前，由于国内对于葡萄酒进口没有严格的限制，一些投资者在国外购置酒庄后，希望通过在国内销售实现增值。投资海外酒庄如今成了一股潮流。

　　波尔多地区是法国的名酒产区，共有8000多个酒庄。波尔多葡萄园和酒庄的价格创下历史最低值，这吸引腰缠万贯的中国企业家和巨富奔富波尔多收购酒庄。

　　波尔多地产经纪商麦克斯韦-斯托里-拜恩公司2013年5月发布统计显示，被中国人购买的波尔多酒庄在1997年有2家、2008年有1家、2009年有2家、2010年有1家、2011年有20家、2012年有10家、2013年前4个月有4家，总计40家。如今，这个数字已经在50个左右。

　　报道称，中国人收购法国波尔多酒庄始于2008年，此后，络绎不绝的中国买家们对波尔多酒庄表示了浓厚的兴趣，从2011年开始，波尔多当地的房地产经纪机构就表示，平均每个月，就有一座波尔多酒庄被出售给中国投资者。另有资料称华人在波尔多收购了近70个酒庄。

　　多家负责统计相关数据的机构，包括波尔多工商会(cci de bordeaux)和法国土地治理和乡村建设组织(safer)表示，一方面客户对数据保密，很多信息不能透露，另一方面由于买家身份复杂，很多酒庄也无法统计。

　　法国《拓展》杂志网站上的一篇文章指出，一两年前，曾有资料显示，比利时人共拥有45个波尔多酒庄，是拥有当地酒庄最多的外国人。如今看来，中国人若非拥有波尔多酒庄最多的外国人，至少也是第二多的。

　　有杂志曾称，一家有名的波尔多房地产中介公司表示，自2011年起，平均每月就有一家波尔多酒庄被中国投资者收购。为帮助亚洲投资者购买法国酒庄，著名拍卖行佳士得专门成立了信息咨询服务中心。佳士得波尔多子公司maxwell-storrie-baynes表示：“人们购买波尔多酒庄是希望进入葡萄酒市场，很明显，他们想要控制葡萄酒的供应链条。”　　尽管投资波尔多酒庄的中国巨富日益增多，但专家表示，中国所购买的酒庄数量仅占波尔多总数的一小部分。波尔多共有8,000多家酒庄，被中国收购的酒庄还不到总数的1%。大部分被中国买家收购的酒庄都是规模较小、价格较低的酒庄，一般售价在200万欧元到500万欧元左右。

　　中国人一开始收购的都是一些小酒庄，随后越来越大。大部分都购买了规模小和名不见经传的酒庄，或者是经营困难的酒庄。比如赵薇夫妇购买梦洛酒庄价格只有400多万欧元，但在波尔多，历史较悠久、品质更高的酒庄的成交价格一般都达到了千万欧元以上。

　　值得一提的是，2013年12月20日，一架载有4人的直升机在法国南部波尔多地区失事，机上4人恐全部遇难。据外媒报道，机上载有香港富商郝琳及其12岁儿子，以及一名中国籍侨民。波尔多直升机失事中罹难的中国富商是在完成收购有65公顷的葡萄园的大河酒庄的法律手续后的第二天出事的，这最新一起的中国人收购波尔多酒庄案是迄今为止金额最大的，高达3000万欧元。

　　此外，处赵薇夫妇外，篮球明星姚明收购纳帕谷某酒庄，中粮集团更是斥资千万欧元收购智利和波尔多的雷沃堡酒庄。以姚明的酒庄为例，姚氏家族葡萄酒业公司陆续推出的葡萄酒从每瓶1775元到每瓶6125元不等，2013年市场不佳情形下推出的535元葡萄酒也有不错的销量。

　　尽管“中国庄主”们还只是少数，但他们已然成为了葡萄酒业的热门话题。购买酒庄的客户，一些是本就从事相关行业的大企业，如中粮集团、鲁商集团、宁夏红集团，收购扩展了企业的产业链;另一些则不乏一些个人买家，购下较小的酒庄作为一种投资。

　　除却一些可查的商人，大部分的中国买家都是以匿名的形式购买，交易的形式也保密。这也让很多机构无法准确算出中国人在这里到底买了多少处资产。

　　一些法国葡萄酒业界人士认为，中国已经成为波尔多葡萄酒的第一大出口地，更何况波尔多的葡萄酒在中国摇身一变就以甚至近10倍的价钱卖出，所以，中国人购买波尔多酒庄，希望参与波尔多的葡萄酒生产，更好的从源头上控制法国波尔多葡萄酒链，也很正常。

　　实际上，中国投资者，仅仅拥有波尔多产区8650座酒庄中的一小部分而已。但他们的到来，却引起了当地人的担忧。

　　近年来，向法国葡萄园投资数百万美元的中国投资者人数大幅增加，但法国当地人的意见出现分歧，反对者呼吁，酒庄应该掌握在法国人手里，支持者则对外来资金表示欢迎，认为能帮助重建基础设施。

　　波尔多产区的一位房地产经纪人称，“正在出售他们酒庄的一些业主都有过一些模糊的恐惧，他们担心波尔多产区的葡萄酒经济会受到中国人的太多的控制。”

　　也有当地人称，我觉得事实上中国对葡萄酒文化没多大兴趣。中国人感兴趣是因为葡萄酒象征着声望，而很少有人真正关心酒的品位。目前中国在此地的热潮主要源自于商业利润的驱使，而不是对葡萄酒品质的追求。勒现在似少有人像过去的日本人和美国人那样，怀着不断培育、改善葡萄酒产品的意愿投资波尔多。

　　此外，另一种趋势是，早些时候购买了葡萄园的中国人已经开始转售，且这一周转的速度正在加快，这些酒庄的下一任主人也是中国人。越亏损越疯狂投资

　　过去两年中，以拉菲为代表的法国高端葡萄酒在中国资本助推下，身价成倍增长，甚至超过黄金、股票收益，正成为增值率最高的投资品之一。

　　2012年伦敦国际葡萄酒交易所发布报告显示，从该交易所过去30年投资回报曲线图分析得出：钻石增值1.49倍，黄金增值1.68倍，而葡萄酒增值则高达37.69倍。

　　葡萄酒投资的高回报率让很多投资人看到了商机，把投资葡萄酒庄看成了暴利行业。

　　超高的投资回报率，是大家疯狂投资酒庄的一大原因。全球经济不景气，目前国外有着不少挂牌待售的优质葡萄种植园售价降幅达50%，不少投资人认为这是个捡便宜的大好机会。

　　中国买家之所以对海外酒庄收购趋之若鹜是因为中国葡萄酒消费市场正在崛起，而收购酒庄后，正好可以控制葡萄酒的供应链，这将带来丰厚的利润。

　　一瓶葡萄酒的成本可能只有2至3欧元，但卖到中国就可以达到30至50欧元。

　　中国买家也看准了酒庄投资回报率。据计算，如果一个法国人投资波尔多酒庄，其投资回报率一般为3%至8%，而中国买家收购波尔多酒庄3年后，其投资回报率将达到10%以上。

　　欧洲摩尔多瓦葡萄酒经销商周靖璐透露：“不少收购国外酒庄的人，都经营着葡萄酒业务，酒庄收购成功正好可以为他们的国内业务‘贴金’。从自己酒庄出来的酒只需稍加包装就能卖出个好价钱。”

　　除了高额回报，国内红酒消费市场的火热也带动葡萄酒庄的投资。目前中国葡萄酒消费市场有超过1000亿元的年消费规模。财富品质研究院发布的《中国葡萄酒报告》显示，近十年，中国人均葡萄酒消费量一直持续上升，从2002年的0.25升/人扩大到2012年的1.31升/人，翻了5倍多。

　　据一位中国酒庄主透露，许多酒庄是在亏损情况下出售的，购买酒庄后的管理经营是一个新的挑战。

　　海外疯狂投资酒庄的背后，真想赚钱着实不易。

　　调查发现，在公开的消息中，已有中国投资者在澳大利亚投资酒庄失败的案例发生，主因就是前期考察不充分，收购的酒庄过于“年轻”，所种植的葡萄根本难以达到酿造所需等级葡萄酒的要求。

　　事实上，主动出售的海外酒庄一般都属于无自主品牌的中小型葡萄酒厂，个人投资者也多以购买私人、作坊式生存的小酒厂为主。这样的酒庄有很大的市场风险。

　　据知情人士透露，曾有一家国内企业，收购了波尔多地区一家酒庄，花了约3000万元人民币，后来经懂行的人鉴定，这个酒庄只值1000多万元。但事后的责任追溯则非常困难。

　　此外，据了解，酒庄的后期投入包括请专业管理团队、工人、酿酒师，酒庄管理还包括土地施肥、更换葡萄种子等。需要强调的是，为葡萄酒换包装以及更新酒庄机械设备所支出的花费更是不计其数。

　　沈东军称，“酒庄后期投入很难估计，可能需要1亿元人民币”。

　　以聘请酿酒师为例，收取的费用根据葡萄酒的不同等级来定价。孙鑫表示，仅聘请最普通的酿酒师酿造最低级别的葡萄酒，也要花费10余万元。这个价钱还仅仅是酿酒师来酒庄对酿造工人做个一次性的技术指导而已，并不常驻酒庄。此外，酿酒用的橡木桶一般三年一换，每个成本800欧元(约1万元人民币)。一个年产7万瓶酒的小酒庄，需200多个木桶，相当于每三年从新投入200多万元。　等到酒庄运转正常，开始陆续回收资本时，投资人恐怕已经投入近亿元了。

　　懂行的人士算了一笔账，以在意大利投资酒庄为例，买一个当地中下等酒庄需要大约1000万-3000万元。如果加上后期宣传、管理、员工工资等，后续投资至少还要3000万元左右。

　　接近6000万元的投资规模，在意大利酒庄项目中属最便宜的价格。而国外列级名庄的要求更高。因此，无论是法国、西班牙还是澳大利亚、美国，都有很多可收购的酒庄资源，但要想收购到一座适合的酒庄并不是件容易的事。

　　在酒庄经营过程中会遇到很多文化上的差异。酒庄先期的运营状况、历史文化、员工素质等都需要考虑。

　　据称，最好的葡萄25年才结果，这中间会有天灾、虫害，一不小心葡萄树就会死掉。结了果，还要酿造，在木桶里放上20几个月。葡萄酒酿造出来之后，灌装环节、运输环节、销售环节都需要精细地管理。经营酒庄是一个长产业链管理，每个环节的控制都需要专业能力。此外，国外对于葡萄酒行业的监管很严格，葡萄酒能不能自由上市或出口也是个问题。

　　酒庄投资不同于楼市和股市，变现性较差，投资人要做好长时间获利的思想准备。最短的获利周期是六年左右。

　　目前国内进口红酒的销售模式主要有两种，一是关系销售，二是通过连锁加盟和自己做市场的方式建立口碑和网络。

　　据某懂行的人士举了个例子，“如果按生产的葡萄酒每瓶成本5欧元计算，对外报价可以翻一倍，也就是10欧元，相当于挣5欧元。但这5欧元中有3欧元要用来付员工工资，剩下2欧元用做宣传。新酒进入市场时，对外报价不能太高，否则找不到加盟商”。

　　以进入北京市场为例，酒庄拿出100万瓶酒，加盟商的加盟费用大概1000万元并先期支付。拿到钱后，投资人可以用这笔钱做宣传。大约支出200万元左右。

　　此外，不少投资酒庄都是独家代理，要想卖得好，主要靠强大的销售渠道，即销售方的口碑和推广能力。沈东军在收购乐朗酒庄后，除了频频参与国际高端宴会进行营销推广外，还邀请马云等知名人士去酒庄品酒以借力推广。但拥有丰富人脉的投资人并不多。业内人士表示，不少投资人收购酒庄成功，酒也酿造完成，却没能力在中国市场推广出去，越赔越多。而在崔志云看来：“除非拥有餐饮集团，比如全聚德集团这样的，通过自己的餐厅渠道把酒消化掉，否则赚钱真的很难。”

　　多年从事葡萄酒进口生意的人士表示：“以葡萄酒20元钱的成本价为例，如果你只想把酒卖出去，可以定25元，但长期经营的话还是要打造自己的品牌，就可以定价到100元左右，并拿出部分钱做宣传、促销，这样就必须要做好长时间获利的准备。因为价钱高了，买的人就少了，只有品牌打出去了才能赚钱。”

　　葡萄酒资深人士崔志云表示，在法国投资一个最便宜的酒庄价钱也要在数百万欧元。而这只是一些毫不知名的小酒庄。这些酒庄产出酒的成本价格大都在1-2欧元之间，这些酒基本没有附加值可言，这样算来，收回投资成本意味着要卖出上百万瓶的酒之后才能实现。而在目前的国内市场上，葡萄酒销售并不容易。

　　中国市场的巨大，加上本身销售渠道在中国，所以中国买家买下酒庄之后，主要将酒销往中国也就不足为奇。但投资酒庄园最大的风险还是在于国内葡萄酒消费市场受政策影响而产生的波动。“八项规定”终止了高档葡萄酒消费在中国保持多年的增长势头。

　　此前有媒体报道，购买葡萄酒庄需要考量的因素很多，否则很有可能变成亏钱黑洞。设备、酿酒师水准、气候等都必须考虑到。此外，新种植的葡萄，前三年都不能酿酒。通常，如果收购一个酒庄要1000万欧元，企业一般最少还要投入1000万欧元运营。

　　如果中国人想收购一个法国酒庄，首先涉及的工作人员是非常多的，律师，公证人，房产专家，葡萄园专家，土地局工作人员，审计师，会计师等。付给他们的费用占酒庄收购价格的13%。成功收购后还要支付薪水给萄园种植工人，酿酒师，清洁工，销售人员，酒庄经理，秘书，园丁等。当然还有水电气，地产税，房产税，营业税等以及设备维修，购买葡萄酒生产原料的费用，酒庄规模大小不一样，价格也是不一样。

　　但业内人士也提醒，选购酒庄时，还有气候、地理位置、天气变化等不少非人为因素，甚至酒庄葡萄园的土壤酸度、矿物质含量、 土层、土地坡度、坡度朝向及排水性都要纳入考量范围。此外，新种植的葡萄，前三年都不能酿酒，3-20年的葡萄树也品质一般，只有树龄在20-60年的葡萄树，才能令酿的酒达到最优质的状态。

　　富人们的游戏

　　2012年7月到2013年7月，波尔多卖了3亿1400万瓶酒到海外，四分之一多流入了中国人的胃中。

　　波尔多只是法国十大葡萄酒产区之一，名气最大，产量最大。

　　但是，每当需要打开一个新兴市场的时候，波尔多总是扮演着尖刀连的角色，在当地土生的酒文化中替法国酒杀出一条血路。然后，才轮到勃艮第、罗讷河谷、朗格多克-鲁西永这样的第二梯队上场。

　　波尔多善于自我营销的传统、成熟的商业投资模式也成为葡萄酒世界里的吸金利器，获得了中国商人的青睐。换句话说，波尔多酒庄更容易买卖，其他产区的“小农”心态，让外来者很难横插一脚。

　　2012年是中国人收购法国酒庄的一个转折点。

　　法国西南的波尔多是一个港口城市，也是一个生在味蕾上的城市。常年阳光的眷顾，让波尔多拥有大片的葡萄庄园，当地出产的葡萄酒享誉全世界。

　　而在大洋彼岸，葡萄酒已经在以白酒为主流酒文化的中国生根发芽，能够品鉴葡萄酒渐渐成了一个人身份和素养的象征。藉此，不少中国买家远赴波尔多收购酒庄，或为经营，或为投资，或为个人消遣。

　　在距离巴黎3个小时火车车程的法国著名城市波尔多，即便是极深十尺的老葡萄树也备受珍惜。作为世界著名葡萄酒产地，波尔多整个城市的灵魂脉络被葡萄架装点。方圆12.88万公顷的土地上，遍布着大大小小的葡萄酒庄园，流传着各种各样难以撰述的美酒传奇。

　　投资购买波尔多酒庄，英国人、荷兰人、爱尔兰人都曾为此前赴后继。20年前，日本投资者也远渡重洋来到这里，如今，新一轮的投资热潮被中国买家掀起。

　　如今，波尔多的传奇中也渐渐多了许多中国元素。波尔多酒庄的故事，似乎在通过中国商家流传。

　　中国有钱人购买波尔多葡萄种植园的酒庄已经成为一种潮流。越来越多的中国企业家花费巨资购买波尔多葡萄种植区的酒庄，他们都很富有，钟爱红酒和做生意。